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Ignacio Beteta V.
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Resultados en la Colocación de Créditos para Vivienda al primer cuatrimestre de 2011

Autor: Ignacio Beteta V.

En el primer cuatrimestre de 2011 la colocación de créditos es 14% inferior a la del año anterior. Pierde terreno el FOVISSSTE y crece la presencia de la BANCA.


AVANCE EN LA COLOCACION DE CRÉDITOS INDIVIDUALES PARA ADQUISICIÓN DE VIVIENDA
Enero-Abril 2011

NACIONAL
Avance en abril 2011 VS. Meta 23%
Avance En la. Colocación Ene-Abril 2011 vs 2010: -14%

• Al reportarse el número de créditos colocados al mes de abril 2011,149,196, se observa que esta cantidad es 14% inferior a la cifra correspondiente para el mismo periodo de 2010.

• El rezago en el otorgamiento de créditos hipotecarios, enero• abril, frente al año anterior es atribuible principalmente al FOVISSSTE, asunto que se detalla posteriormente y a la reducida actividad de las Sofol(m)s•

• Respecto a la meta para 2011 el avance es del 23%, no obstante se registra un rezago respecto al mismo periodo de 2010.

A continuación se procede a comentar el comportamiento observado en las insittuciones otorgantes de estos créditos y se comparan las cifras logradas de enero a abril de 2010 con 2011.







Avance abril 2011 VS. Meta: 27.4%
Avance En la. Colocación Ene-Abril
2011 vs 2010: -4.5%

• Al mes de abril de 2011, el INFONAVIT reporta avance del 27.4% que es superior al promedio logrado el el conjunto de programa de Vivienda que resultó como ya se mencionó del 23%

• El avance es resultado entre otros factores de la reactivación del Programa de Subsidios de la CONAVI.

• No obstante su actividad se encuentra por debajo de la colocación lograda en el año anterior en 4.5%

• El INFONAVIT, por decisión de la Suprema Corte, tendrá que entregar la Subcuenta de vivienda a los jubilados, lo que le obligará a rediseñar su política. Probablemente opte por restringir aún más su apoyo a sus derechohabientes de mayores ingresos, (la proporción de su meta dirigida a ingresos mayores a 11 s.m.m. es de sólo 8%)

• Como información adicional mencionaremos que el avance del Instituto al 31 de mayo fue de 35.49%





 
AVANCE EN LA COLOCACION DE CRÉDITOS INDIVIDUALES PARA ADQUISICIÓN DE VIVIENDAS
Enero-Abril 2011

Avance a abril 2011
VS. Meta : 8.8%

Avance En la. Colocación Ene-Abril
2011 vs 2010
-63.5%

• Al mes de marzo, el FOVISSSTE presenta una colocación de 7,928 créditos, cantidad inferior en 63.5% respecto los 21,698 colocados al primer cuatrimestre de 2010.

• El FOVISSSTE explica que la baja se debe a que se han instrumentado medidas de control para el otorgamiento de los créditos ya que en el pasado se habían incurrido en prácticas irregulares. Dentro de las nuevas prácticas se incluyen:

• Avalúo Electrónico para permitir que todos los involucrados en el proceso de originación del crédito cuenten con la misma información.

• Contratos de Adhesión inscritos en la PROFECO por parte del Desarrollador.

• Control interno en la revisión de expedientes.

• El proceso de sorteo se vuelve complicado para los derechohabientes.

• Una posible solución sería que los derechohabientes solicitaran sus créditos en la banca bajo condiciones favorables a cambio de que sus pagos fueran descontados directamente de la nómina.

• De manera preliminar las metas de colocación de créditos para 2011 se ajustan, por parte de FOVISSSTE, a 90 mil.


 
Avance abril 2011
VS. Meta:
22.3%

Avance
En la. Colocación Ene-Abril
2011 vs 2010
0.7%%

Estas cifras incluyen Mercado Abierto y Créditos en Cofinanciamiento.

• La mayor parte de los créditos de la banca comercial y escasamente por algunas sofoles se ha concentrado en los segmentos de vivienda Residencial y Residencial Plus con un avance al mes de abril del 22.3% a su meta y ligeramente superior al resultado de 2010 .7%

• La banca otorga crédito hipotecario bajo dos esquemas principales:














AVANCE EN LA COLOCACION DE CRÉDITOS INDIVIDUALES PARA ADQUISICIÓN DE VIVIENDAS
Enero-Abril 2011

Avance a Abril 2011
VS. Meta 17.8%

Avance
En la. Colocación Ene-Abril
2011 vs 2010
-55.6%

• Previo a la crisis hipotecaria, el propósito de la SHF era el fungir como otorgante de Garantías y Seguros de créditos hipotecarios.

• Sin embargo, después de la crisis, la SHF volverá a fondear Entidades Financieras sanas, tanto con crédito puente, como con créditos individuales. A cambio, exigirá entidades financieras más capitalizadas y con índices de cartera vencida reducidos.

• La mayoría de las sofoles, entidades tradicionalmente fondeadas por la SHF, se encuentran financieramente endebles después de la crisis hipotecaria debido a:

• Elevados niveles de cartera vencida por créditos mal otorgados y clientes que perdieron su trabajo o redujeron sus ingresos

• Sin posibilidades de acceso a fondeo, no sólo por el deterioro de sus carteras, sino también porque los mercados financieros elevaron su aversión al riesgo del sector inmobiliario.

• Desarrollos inmobiliarios inconclusos que ya no pudieron financiar por no tener acceso a los mercados.

• Por otra parte, el alto costo de fondeo de la SHF pone en desventaja a las Sofomes frente a la banca.



 
Avance Abril 2011
VS. Meta Baja:
22.9%

Avance
En la. Colocación Ene-Abril
2011 vs 2010
-42.7%

• Están incluidos principalmente los Organismos Estatales de Vivienda, Banjército, Issfan, Pemex y CFE.

• Su avance en 2011 esta cercano al promedio nacional de 23%, pero se estima poco factible que alcance la meta estimada para 2011.

















 
AVANCE EN LA COLOCACION DE CRÉDITOS INDIVIDUALES PARA ADQUISICIÓN DE VIVIENDAS
Enero ? Abril 2011

Créditos cofinanciados
Avance a Abril 2011
VS. Meta 27.4%

Avance
En la. Colocación Ene-Abril
2011 vs 2010
30.1%

• Datos del mercado de créditos individuales:
 

 • Los Créditos Cofinanciados es el resultado de la actividad entre Bancos•Sofoles, Infonavit y Fovissste.

• Los créditos cofinanciados son otorgados por el Infonavit o el Fovissste y complementados con créditos otorgados por la Banca o Sofole(m)s, para la adquisición de una misma vivienda.

• A fin de evitar duplicidades, los créditos asociados se restan del total de los créditos colocados. Para tal efecto se consideran las cifras de la AHM•


A continuación a manera de resumen se agrega un cuadro comparativo de los datos mencionados de las Instituciones y Organismos de vivienda.

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